“威廉王子”号装甲巡洋舰是德军当时最先进的军舰之一。排水量4500吨，燃煤锅炉装置，航速21节，舰上官兵454名，装备8门150毫米舰炮、2门70毫米副炮、14门50毫米速射炮，火力非常强大。而且舰体两侧还有防护甲，能够抵御炮火的攻击。
因为担心遭到日本军舰的拦截，“威廉王子”号巡洋舰驶出胶州湾后没有沿正常的航道航行，而是偏向中国大陆的海面航行。
在离开青岛港后的第二天下午，“威廉王子”号战舰上的船员忽然发现前方一望无际的海面上升起了滚滚浓烟，等战舰靠近的时候才发现浓烟竟然是从海底冒出来的。从海图上显示这里没有任何暗礁和海岛，没有人知道浓烟是从哪里冒出来。
就在船员不知所措的时候，“威廉王子”号巡洋舰突然触礁搁浅了，战舰失去了控制，停泊在大海中不能动了。更为糟糕的是铁甲战舰船底受损严重，多个底舱进水。
因为担心被日本战舰发现，搁浅的巡洋舰不敢发出求救信号，想靠自己的力量抢修受损的舰体。
然而奇怪的事情接连不断地出现，搁浅战舰旁边在两天后竟然慢慢升起了一个海岛，一座两三公里长，几十米高的火山岛从海底冒了出来。“威廉王子”号战舰因为搁靠在陡峭的海底山脉上而无法在航行，并且底部船舱受损严重无法修好，即便是战舰能脱离也会沉没。
舰长亨利罗绅担心搁浅的巡洋舰被日本人发现而遭到抢劫，于是命令把战舰上的黄金、白银和所有珍宝都藏匿到海岛上的一个洞内，并将洞口封闭。
做完这一切后，令所有船员想不到的事情发生了，大海上忽然刮起了狂风掀起巨浪，更可怕的是露出海面的海岛在两天时间里有慢慢消失了，“威廉王子”号战舰也随着沉入了海底。
战舰沉没后，船员乘救生艇逃生，救生艇全部被海浪打沉，最后只有三名船员侥幸幸存下来。东方焜看到的航海日志就是这三名船员留下来的。
此后不久，第一次世界大战爆发，1914年8月23号日本对德宣战。日本海军于27日封锁胶州湾，日军第18独立师团在山东龙口登陆，日军堀内支队在崂山仰口登陆。10月6日，日军占领济南，控制胶济全线。11月7日，青岛德军投降，从此以后日本人占领山东地区达31年之久。
据传，两年后沉于海中的小岛又冒了出来，德国人曾秘密到海岛寻找过他们藏匿的宝藏却一直没有结果。
