主客三人谈了一阵，元礽又把入山道路打听明白，见明月方升，清光如昼，意欲游山玩月，好在太平之世民风淳厚，不畏盗贼，便和张老头说好，令其自睡，不要等候，少时自行归卧。又付了一两银子做房饭钱，随往前坡走下。本意想往玉虚宫后山顶日月泉旁望月，往马鞍山绕上一圈，再行踏月归卧，因明后日香会终场，一般香客多在庙中寄宿，玉虚宫观恰建在山顶之上，又当月明花开之后，游人甚多，观中正做着法事，锣鼓经鱼之声远近相闻，合成一片繁音。一班各州府县赶会的富绅大贾，更把酒筵设在山顶，对月赏花，丝竹交奏，鼓乐喧天，有的并还带有眷属子女，或是俊童美妓，到处笑语喧哗，笙歌细细，银灯盏盏，灿若繁星，情景热闹已极。玉虚宫一带更甚，不特丝管缤纷，高唱入云，更有纨挎恶少，携挟妓密室开筵，好好一座三清道观，如此一来，竟变作了酒肉声色征逐之场所了。
元礽虽然生自富家，紊性不耐烦嚣，还未走到山前，一见这等景象便即避去。见道边小溪清浅，流水一湾，山泉由上流蜿蜒而来，势甚迅急，溪中山石交错，水石相撞，激溅起一团团一片片的霜纨雾毅，映着月光，宛如一条银蛇飞驰穿行于烟云之中。两岸桃花甚多，花光浮泛，灿若云霞。因这地方以前不曾到过，风景如此清丽，只嫌锣鼓笙歌与猜拳行令之声，犹自崖后远远传来，泉响松涛为其所混，反正无事，闲游步月，只要景物幽胜，往哪里去都是一样，便沿溪往前走去。信步所之，顿忘远近，路转峰回，不觉走人一条山谷之中。桃林已断，溪流未尽，意欲寻到源头才罢，一时乘兴又走了一阵。先见水流越急，泉声汤汤，松竹摇风，相与交汇，若协宫商，自成幽籁，以为发源之地定是一条大瀑布，入山既深，景必更奇。等到寻到地头一看，发源所在乃是一座极寻常的山岩，山脚下有一暗洞，宽约丈许，只有一尺来高露出在外，泉水便由此出，上面满生荆棘蔓草，无可留连。正待转身回走，忽听刀剑相触之声由隔溪一片树林中传来，心疑有人在此练武，顿触夙好，连忙纵身过溪，悄悄赶去，那声音竟发自林外。
元礽猛想起师父行时所说江湖上人的行径，忙即止步，掩在一株大树后面往外一看，不禁心又怦怦乱跳。原来林外乃是两个女子在一片桃林前面比剑，内中一个正是黄昏前在江边酒肆所遇青衣少女，另一女子却生得身材精瘦，又黑又丑，穿着一身黑色短装。一俊一丑，各持着一口宝剑，正杀得难解难分。
那地方一面是大片桃花，花开正繁，一面便是元礽藏身的松林，前面一条浅溪，对岸花竹萧森，环拥着一所竹篱茅舍，遥山凝黛，近岭萦青，境已幽绝，二女斗处，四面花林环绕，尽是桃杏之类春花，落红成阵，软草如茵，只有亩许大小方圆空地，正面又是一座七八丈高危岩，危岩上面奇石错列，玲珑秀拔，满布苍苔，更有各种野花丛生其间。青衣少女人既美艳，再被这些美妙环景一陪衬，月下美人本极好看，何况美丑相对，武功又好，只见俏生生两条人影，舞起两道寒光，在月亮地里兔起鹘落，往来击刺，剑影纵横，纵跃如飞，端的捷比猿猱，轻同飞鸟。到了后来，剑光越舞越急，二女已化作两团寒光闪闪的白影，在场中滚来滚去，两剑相触，净净之声密如贯珠，也分不出是人是剑。
