南宋时期，浙江天台城里有一户李姓人家，老两口膝下只有一子，名叫李修缘。李修缘英俊倜傥，聪慧过人，李家一心盼望他能考中状元，为李家光耀门楣。
李修缘从小喜欢读书，学堂的夫子夸他有天分，过目不忘，将来一定会金榜题名。李修缘也一心想要考取功名，可是，在他十八岁时，突然不肯再读书，也不肯留在家中，而是要出家为僧。
李家老两口认为李修缘一定是中了邪，不然怎么会突然性情大变？他们请来了道士为李修缘作法，想要让他回心转意。
但是，李修缘最终还是离开了李家。他来到了杭州灵隐寺，出家为僧，法名道济。虽然已出家为僧，但道济并不肯遵守清规戒律，而是大口喝酒，大口吃肉。住持训斥他时，他不以为然，说道：“酒肉穿肠过，佛祖心中留。”
道济不肯安安生生地在寺里念经拜佛，他总是四处游走，见到不平之事就会上前打抱不平。久而久之，老百姓们都知道了灵隐寺里有一个不修边幅、邋里邋遢的和尚叫作道济，他喝酒吃肉，满嘴荤话，但心地善良，好打抱不平，只要哪里有不公之事，哪里就能看到道济穿着破袈裟，戴着破僧帽，手摇着一把破蒲扇出现。
人们也称他为济公，杭州城里流传着许多和济公有关的传说故事。
有一次，净慈寺失火，大雄宝殿被大火毁于一旦。净慈寺的方丈万分着急，想要尽快修复大雄宝殿，但是修建大殿需要许多木材，方丈一时之间不知道该去哪里找，便拜托济公帮忙。济公满口答应下来，说三日之后，就会把所需木材运到净慈寺中。
可是，整整三日，不见济公外出找木材，他不是在禅房睡觉，就是在寺门口喝酒，疯疯癫癫的。
方丈忍不住问道：“道济，你答应的三日期限快到了，木材在何处啊？”
济公对方丈说道：“少安毋躁，我从来不打诳语，木材一定会准时送到净慈寺里的。”第四日上午，济公大喊一声：“木材来了！”
只见大雄宝殿前的一口水井里，不断有木材涌出。众位僧人赶忙上前，将木材从井里搬出来。这些木材有七八丈长，僧人们搬得满头大汗。从井里取出了六十多根木材后，方丈连忙对济公说道：“道济，木材已经足够了。”
听到方丈这样说，济公大喊一声：“停！”井里便不再涌出木材。
净慈寺的僧人们用济公运来的木材，将大雄宝殿重新修起，比原来的更加坚固。
还有一次，济公经过西湖边时，看到许多老百姓捕捞了一些螺蛳，并将那些螺蛳剪掉了尾巴，准备下锅烹饪食用。
济公向老百姓讨要一些螺蛳。大家都知道他荤素不忌，便给了他一些剪掉尾巴的螺蛳。济公将这些螺蛳重新丢回西湖里。令大家想不到的是，这些没有尾巴的螺蛳又活了过来。从此以后，西湖一带总能发现不长尾巴的螺蛳，传说它们就是济公当年放生的。
济公有一次正在灵隐寺午睡，忽然坐起身来，大喊一声：“大事不好！”然后就冲出寺庙。师兄弟们已经习惯了他的疯疯癫癫，也没有理会。
济公来到一个村子里，看到村里有人正在娶亲，他二话不说，冲进花轿里，把新娘扛在肩上就跑。
村里的人看到不知道从哪儿冒出来的一个疯和尚抢走了新娘，纷纷举着锄头追赶上去，想要把新娘夺回来。
全村人跟着济公跑出村子后不久，就听到“轰隆”一声巨响，一块巨石从天而降，将整个村子砸毁了。
原来，济公午睡时在梦中掐指一算，算出这个村子会遭遇劫难，他便使出“和尚抢新娘”这个办法，让村民们追赶自己，离开村子，从而救了一村人的性命。
济公四处做好事，不求回报，人们都很喜欢他。灵隐寺因为济公的原因，香火也是越来越旺。
