从前，有一座山，山上有座寺庙，寺庙荒废了许久，到处挂满了蜘蛛网，院子里的野草也长得有一人多高。
一个云游的小和尚无意间来到这里，他一下子就喜欢上了这个地方，决定住下不走了。小和尚将寺庙打扫干净，在香案上摆上香炉，每天念经打坐，日子过得十分平静。
山上没有水源，想要喝水，需要去山脚下的小溪中打水。寺庙到山下的路不好走，小和尚便将寺庙里一口空置的水缸擦洗干净，用来储水。
每隔几天，小和尚就要扛着扁担，挑着两只桶去挑水，从寺庙到山脚下要往返好几趟，才能将水缸灌满。
有一天，寺庙里来了一个瘦和尚，他对小和尚说：“我从很远的地方来，又渴又累，能在你这里歇息片刻吗？”
小和尚同意了。瘦和尚看到水缸，便急忙将头埋进水缸里喝水，“咕咚咕咚”喝了满满一肚子水，心满意足地躺到阴凉处睡觉了。
小和尚看到自己辛辛苦苦挑的水被瘦和尚喝光了，心里很不高兴，他叫醒瘦和尚，指着墙角的水桶和扁担，说道：“你把我辛苦挑上山的水都喝光了，你要赔我。”
瘦和尚自知理亏，便下山去挑水。他从溪边挑着两桶水上山，累得气喘吁吁，心里想自己只喝了半桶水，却要还小和尚两桶水，实在不公平。于是，瘦和尚将水倒掉，担着空桶回到了寺庙里。
小和尚已经渴得嗓子冒烟了，他看到瘦和尚回来，忙跑过去想舀水喝，却发现两只水桶里一滴水都没有。
“我的水呢？”小和尚质问道。
瘦和尚懒洋洋地躺到树下，说道：“我只喝了半桶水，你却让我挑两桶水，我才没那么傻，白白给你当挑水工。”
两个和尚谁也不理谁，一直僵持到第二天，小和尚实在渴得受不了，便提议道：“我们两个一起下山抬水，这样总算公平了吧？”
瘦和尚一夜没喝水，也口渴难耐，便同意了。
于是，两个和尚一前一后下山去抬水。瘦和尚也喜欢这里，便和小和尚一起在寺庙里住下了。当水缸空了的时候，他们便一起去抬水。
过了些日子，寺庙里来了一个胖和尚，他也想住下来，小和尚便和瘦和尚商量，让胖和尚去挑水，这样他们就轻松了。
胖和尚却不肯答应，他说寺庙里有三个人，凭什么让自己去挑水。
瘦和尚说：“那我们一人挑一天，轮流来。”
小和尚和胖和尚都同意了。
可没过几天，他们又闹矛盾了，瘦和尚嫌胖和尚喝水多，小和尚嫌瘦和尚每次都不能把水缸灌满，胖和尚认为小和尚和瘦和尚欺负自己是新来的。
于是，三个和尚都不肯下山挑水，结果他们就没水可喝了。这就是“一个和尚挑水喝，两个和尚抬水喝，三个和尚没水喝”的故事。
