其实这是一个很简单的创意，但当时无人想到去做，而杨致远和大卫却想到了。他们把网络资料制作成方便的表格，将它命名为“杰里万维网向导”，“杰里”是杨致远的英文名。他们共享这一资源，站点名单越来越长，他们就把站点分类，站点太多了，他们又分成子类，Yahoo！的雏形诞生了，核心就是按层次将站点分类，直到现在还是如此。
杨致远和大卫把指南的站点告诉了几个朋友，结果知道的人越来越多，访问者也越来越多，这使他们非常兴奋，因此他们就更加努力地完善网站。
后来，杨致远收到了大量的电子邮件，不仅有许多鼓励自己的网友，还有很多良好的建议，这使杨致远和大卫信心倍增。
原来的指南名字已经跟不上需要了，杨致远和大卫决定为他们的搜索引擎重新命名，他们使用的是一本大字典。由于杨致远的名字是以Y开头，所以字典便首先被翻到Y。在两个年轻人的眼中，网站的名字越好玩就越好，像Yama（阎罗王）、yawp（蠢话）、yawn（打哈欠）等都曾列入考虑的范围之内，直到发现了Yahoo，这是《格列佛游记》中一群野人的名字。关于这个名字，杨致远作过解释：“《格列佛游记》中的那群叫Yahoo的人是没有受过教育、没有文化的野人。我们在斯坦福大学正事不做，游手好闲，没什么水平，于是我们自嘲为Yahoo。”就这样，一群“野人”诞生了，他们将在未来改变计算机网络世界。
“雅虎”的发展很快，到1994年，杨致远和大卫认为可以把自己的博士论文先放一下，而专注于搜索引擎的发展。
其实，同类的网络引擎在网络上已经存在，只是与雅虎相比显得非常机械。雅虎的智能性是其他引擎所无法比拟的，当然也无可复制。到1994年年底，雅虎已经成了不容置疑的业界龙头，他们所缺的只是资金，有了资金，他们的成功之日就屈指可数了。看到雅虎带来的巨大商机，杨致远为自己的创意欣喜不已。
杨致远意识到制订商业计划的时机到了，只有做一份周密的商业计划书，才能打动有实力的投资商，他当即请哈佛商学院的朋友帮他做，然后带着计划四处寻求投资者。
1995年上半年，美国在线、MCI、微软等都曾和他们接触，但条件都是收购或买断，网景公司甚至还拿出了方案，不过都被杨致远和大卫坚决拒绝了，因为他们只是需要投资，而并未想过出售。
几经周折，杨致远找到了美洲红杉资本公司，它曾向苹果、奥拉克、思科系统等公司投资，也是硅谷最负盛名的风险投资公司之一。但红杉公司的负责人莫里兹有些犹豫不决，因为他认为雅虎实在太与众不同了，雅虎本身只是“在网上提供服务”，而且是免费的，风险基金还从未向免费的服务或产品投资过。
但最终，杨致远和大卫说服了举棋不定的莫里兹。1995年4月，美洲红杉投资雅虎400万美元。同时，莫里兹给他们找了一个经理人蒂姆来帮助雅虎主管业务，这样杨致远和大卫就可以专注于研究与开发。
蒂姆上任的第一道命令就是“让公司像个赚钱的公司”，于是大力扩充广告版面。刚开始的一周他们收到了许多责骂的邮件，因为在当时的人看来，网络不应为商业所污染。但作为一个新生事物，要想生存，必须如此。最终还是得到了人们的认可。紧接着，雅虎与路透社合作，推出新闻在线服务，将网站的功能推向另一个高度。
1995年8月，公司再次出现了资金问题，他们开出了4000万美元的征资活动，应征者络绎不绝。此前虽有不少广告收入，但转化为现金的数量极其有限。这时日本的一家大财团有向雅虎投资的意向，从此杨致远的公司走出了资金泥潭。软银集团创建于1981年，其老总孙正义，具有韩国血统，和杨致远一样接受的是完全的美国教育。20世纪90年代初孙正义的公司已经成为日本最大的软件批发商，占有一半的日本市场份额。
