绍兴十一年二月，金熙宗对南宋示好，将死去的宋徽宗追封为天水郡王，将在押的宋钦宗封为天水郡公。
金人死死抓住了宋高宗一心议和的心思，把和议的前提设置为杀岳飞。宋高宗希望把生母和生父的遗体接回，又稳住自己的皇位，于是果断答应了。
此时岳飞正在北伐之路上大获全胜，高宗连下十二道金牌催促岳飞班师，北伐之功毁于一旦。
绍兴十一年十一月，宋与金于书面达成《绍兴和议》：
表曰：“臣构言：今来画疆，合以淮水中流为界，西有唐、邓州，割属上国。自邓州西四十里并南四十里为界属邓州，其四十里外并西南尽属光化军，为敝邑沿边州城。既蒙恩造，许备籓方，世世子孙，谨守臣节。每年皇帝生辰并正旦，遣使称贺不绝。岁贡银绢二十五万两匹，自壬戌年为始，每春季差人搬送至泗州交纳。有渝此盟，明神是殛，坠命亡氏，踣其国家。臣今既进誓表，伏望上国蚤降誓诏，庶使敝邑永有凭焉。”
——《续资治通鉴·宋纪》
1．宋割让从前被岳飞收复的唐州、邓州以及商州、秦州的大半，每年向金进贡银二十五万两，绢二十五万匹。
2．宋向金称臣，金册宋高宗赵构为皇帝。每逢金主生日及元旦，宋均须遣使称贺。
3．划定疆界，东以淮河中流为界，西以大散关（陕西宝鸡西南）为界，以南属宋，以北属金。宋割唐(今河南唐河)、邓（今河南邓州）二州及商（今陕西商县）、秦（今甘肃天水）二州之大半予金。
4．宋每年向金纳贡银、绢各二十五万两、匹，自绍兴十二年开始，每年春季搬送至泗州交纳。
以岳飞之命换来的绍兴和议确定了宋金之间政治上的不平等关系，结束了长达十余年的战争状态，形成了南北对峙的局面。
从宋辽的兄弟之盟到宋金君臣之约，实在令人叹息。在宋金假意和平对峙的局势里，时不时擦出仇恨的小火花，而另一位隔岸观火的新势力悄然崛起，中原即将易主。
◇ 宋与外国共天下——蒙古崛起
要说这个金朝实在是太不讲信誉了，绍兴和议后二十年，到公元1161年，金主完颜亮撕毁和约，率兵进攻南宋。
结果南伐途中，后院却燃起了熊熊大火——完颜亮之从弟完颜雍趁他南征中原后方空虚，而在东京（辽阳）称帝。南征将士也有从前线逃回去拥立完颜雍的。
完颜亮为了捞回面子，只能继续南征，一面登高南望，一面吟诗：
万里车书一混同，江南岂有别疆封？
提兵百万西湖上，立马吴山第一峰！
气势汹汹的完颜亮企图拿下南宋再回去收拾这个不知天高地厚的弟弟，结果战死在此次南伐途中。
其弟完颜雍即位后，在公元1164年和宋朝签订了合约，后又屡次破坏合约南伐，迫使宋朝不断签订合约以维持和平。
南宋战战兢兢地维系着这长江以南的领地，金在北方的统治却导致周边的其他民族民不聊生，其中一支就是蒙古。
金朝长期推行残酷的民族压迫政策，使蒙古人对金国统治者怨入骨髓。金熙宗时期，成吉思汗的先祖俺巴孩汗曾被金朝以反叛罪钉在“木驴”上处死。到了金世宗时，金不仅要蒙古纳贡，还每三年遣兵向北剿杀，谓之“减丁”，激起蒙古人的怨忿。
但是金朝是与南宋划分而治的大国，不仅国力雄厚，而且骁勇善战，搞得蒙古人有苦难言。
公元1206年，蒙古乞颜部首领铁木真（成吉思汗）建立大蒙古国，用军民合一的千户制组织百姓，扩充怯薛军（护卫军），组成一支强大的、善于野战和远程奔袭的蒙古军。建立蒙古汗国后，成吉思汗的第一件事就是伐金，一则报祖宗之仇，二则是想逐鹿中原，以图天下霸业。
初，帝贡岁币于金，金主使卫王允济受贡于净州。帝见允济不为礼。允济归，欲请兵攻之。会金主璟殂，允济嗣位，有诏至国，传言当拜受。帝问金使曰：“新君为谁？”金使曰：“卫王也。”帝遽南面唾曰：“我谓中原皇帝是天上人做，此等庸懦亦为之耶？何以拜为！”即乘马北去。金使还言，允济益怒，欲俟帝再入贡，就进场害之。帝知之，遂与金绝，益严兵为备。
