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2001年，段永平移居美国后，基本上不再管理步步高系的事务。但是段永平根本闲不住，他也有自己的事情要做。只不过与外界猜测的不同，段永平没有重新创业，而是选择做投资。

一次偶然的机会，段永平翻阅到一本巴菲特的书，里面讲了投资知识、投资理念和基本的操作方法，让他顿时产生了浓厚的兴趣。段永平虽然对经营企业颇有心得，但对于投资一窍不通，连最基本的K线图分析、涨跌概率也不清楚，巴菲特的投资理念让他眼界大开。

巴菲特是美国乃至整个世界的投资大师，并且拥有世界上最大规模的投资公司——伯克希尔·哈撒韦公司，凭借强大的投资能力，在短短几十年时间之内，他就挣到了几百亿美元，整个伯克希尔·哈撒韦公司的市值也一直名列前茅。巴菲特的价值投资理论、长期投资理论以及护城河理论深深吸引了段永平。同时，经过深入分析，他发现做实业和做投资有很多共同之处，就连巴菲特本人也曾说过：像经营企业一样进行投资。比如段永平发现长期投资注重对未来收益的考虑，而做企业同样要立足长远，不能被眼前利益所迷惑；又比如投资者需要在自己熟悉或者擅长的领域内投资，对于自己不了解或者不懂的项目要保持距离，创办企业也是如此，自己看不懂也不了解的项目根本不值得做。

对巴菲特投资理念的分析，使得他找到了投资与创业之间的一些共同之处，思前想后，他觉得自己可以尝试一下做投资，美国的投资氛围不错，自己手里也有足够的资金。虽然是半路出家，但是段永平似乎有着比普通人更高的悟性，就像他最初入职日华电子厂一样，从来没有管理经验的他成为厂长，还创立了小霸王这样的优秀企业。在投资上，这种悟性帮助他把握住了投资的精髓。

然而，投资不是简单地学习理论知识，也不是简单地照搬他人的投资经验，最重要的是在实践中找到适合自己的投资法门。正当段永平跃跃欲试的时候，上市公司网易的创始人丁磊找上了他。

2000年6月29日，网易成功登陆纳斯达克，很多投资者都将目光聚焦在这家新上市的中国企业身上，网易创始人丁磊一时之间也意气风发。正当大家认为网易会越来越好的时候，全球性的互联网泡沫危机爆发，纳斯达克指数遭重创，网易的市值也跟着疯狂下跌，直接从15.5美元下跌到0.48美元。更致命的是，公司在2001年9月被曝出了会计涉嫌财务造假的丑闻。诚信问题导致网易股价直线下跌，被股东们集体起诉。

对于一家上市公司来说，这些打击是致命的，纳斯达克发出了退市的警告（纳斯达克的交易规则：如果一家上市公司连续30个交易日股价低于1美元，就会收到退市警告；如果受到警告后的90天内业绩仍然没有得到改善，就会强制退市）。丁磊万念俱灰，打算将公司卖掉。由于无人接手公司，丁磊只能咬牙坚持下去，并寻求复苏的机会。不久，丁磊发现在国外很受欢迎的网络游戏，国内还没有引起足够的关注，只有上海盛大网络发展有限公司在做这项业务。他意识到这是一个很大的市场，尤其是随着电脑在家庭中慢慢普及，电脑会成为家庭最基本的生活用具，而游戏几乎是每一个年龄阶段的人都会着迷的东西，似乎人类的基因中就有痴迷游戏的因子，所以决定孤注一掷投资网络游戏，这就是《大话西游Online》的诞生过程。

丁磊对网易的这一次转型非常看重，也非常有信心，谈到网易做网络游戏时，他这样说道：“网易从门户网站转向做游戏。兵临城下，游戏就相当于网易的护城河，技术含量高，对手难以复制，才有继续生存的机会。”由于网易多年来一直亏钱，丁磊只能选择融资。