第一次世界大战之后，欧洲一些社会民主党开始执政或参与执政。瑞典社会民主工人党1917年开始和自由党联合组阁加入政府，1932年开始执政。英国工党领袖拉姆赛·麦克唐纳先后于1924年和1929年两次组建工党内阁。德国社会民主党领袖弗里德里希·艾伯特出任魏玛共和国总统，1928年社会民主党又与资产阶级政党组建联合内阁。法国、丹麦、挪威等国的民主社会主义政党也先后通过选举获得执政地位。
执政或参与执政之后，这些社会民主党开始推行一些具有社会主义因素的改革措施。尤其在20世纪20年代末30年代初，面对席卷整个西方世界的资本主义经济危机，它们运用计划经济的一些理念在一定范围内进行了社会经济改革，改善了工人阶级的境遇。
此时的社会民主党虽然放弃了马克思主义关于通过暴力革命夺取政权的理想，但仍然坚持对资本主义经济制度的批判，坚持生产资料公有制的主张，试图从经济上改造资本主义政权，维护工人阶级利益，仍旧宣称是工人阶级的政党。例如，德国社会民主党在其1921年的《格尔利茨纲领》和1925年的《海德堡纲领》中都承认社会主义的实现要依靠民主共和国，社会民主党应当投身于民主共和国的建设中，但坚持社会主义制度代替资本主义制度的主张，坚持只有通过把资本主义的生产资料私有制转变成社会所有制才能实现社会主义的目标。从执政实践上看，社会民主党越来越相信，通过议会选举掌权，便可以实现对资本主义政权的改造和控制，因而更加致力于在资本主义框架内部进行改革，试图扩大社会所有制的成分和建立有利于工人阶级的新劳动市场关系，注重国家对经济的调节和在改善工人阶级待遇中的作用，从而建立起比较完善的社会保障制度。
瑞典社会民主党自1917年便成为瑞典议会第一大政党，1932年后连续执政长达44年之久。两次世界大战之间，瑞典社会民主党的执政纲领是“人民之家”计划。“人民之家”，顾名思义就是一个像家庭一样充满平等、理解、合作、帮助的国家。它是社会民主党主张的阶级妥协和合作思想的集中体现，旨在不触及资本主义体制的前提下，通过社会和经济民主，消除阶级差别以及社会和经济中存在的不平等现象。[1]在“人民之家”计划的指导下，社会党通过了一系列社会立法，逐步建立起针对养老、健康、失业、工伤赔偿等问题的社会保障制度，例如，1934年建立了失业保障制度和住房建设补贴制度，1935年瑞典议会通过了缩短农业工人工作时间的法律，1936年政府增加了对家庭的福利补贴力度，1938年建立了全体职工享有两周带薪假期的制度。这样，瑞典就基本形成了由国家提供全面社会保障的政策体系，为“瑞典模式”的形成奠定了基础。另外，1938年，在瑞典社会民主党的倡导下，工会联合会和雇主联合会签订了著名的“萨尔茨耶巴登劳资协定”。这个协定强调，要通过集体谈判和调节机制避免劳资冲突，建立由劳资和中立方代表组成的劳动市场委员会，举行协商谈判和签订有关协议，从而开创了瑞典阶级合作和政治妥协的先河。[2]
