就在16日，有关“帕奈号”事件的详细情况传到了华盛顿，证明日本的行动是蓄谋已久的。[79]罗斯福认为，日本之所以这样做是出于3个目的：（1）如果美国听任日本对它的傲慢袭击而不对此行为给以惩罚，将会使中国深深感到日本的权力和力量；（2）日本将使待在长江的，实际上是待在中国任何地方的任何西方国家感到不舒服；（3）日本内心是要迫使所有西方人退出中国。[80]
当天在白宫召开总统顾问会议讨论对日政策，会上存在2种意见。总统的特别巡回大使诺曼·戴维斯刚从布鲁塞尔回来，他支持“显示武力”，要求与英国一起进行海军示威，但遭到与会者几乎一致的反对。赫尔表示要慎重行动，他不但担心美国的海军能力，而且对英国的政策表示怀疑；国务院欧洲司司长莫法特干脆反对与英国人的联合行动，因为他极不愿意看到美国“在维持世界秩序中变成大不列颠的小伙伴”。[81]
正是在这种情况下，罗斯福在赫尔的陪同下，于当天夜里与林赛举行了秘密会谈。总统主要谈了以下几个问题：
第一，他开门见山提到双方举行海军参谋会谈的问题。他希望安排一个如同第一次世界大战期间英美海军部之间曾进行过的那种会谈，当时靠这种会谈两国海军之间建立了系统的秘密情报交流，并收到了很大效果。他认为会谈要十分保密，所以主张在伦敦举行。他还强调进行会谈的有关人员必须充分了解他们各自部门的计划，并表示一旦此事得以决定，他将在短期内物色一名合适的人员去伦敦。
第二，罗斯福谈到这次参谋会谈的目的，将是对日本实行封锁，并说明了封锁的目的、路线和时机。总统使用了他在芝加哥讲演时的用词“隔离”来表示封锁。他否认封锁将意味着战争，说明封锁的目的是切断日本的原料来源，它将在18个月以后看到效果。他还指出封锁必须有法国与荷兰参与，并将需要一些国家的法律通过。总统具体说明了封锁的路线，即应当从阿留申群岛通过夏威夷、中途岛到菲律宾北部，然后到达香港；美国的责任区域到菲律宾，英国的责任区域是菲律宾以西。封锁的任务将由巡洋舰执行，而以战列舰殿后，但明确反对美国的舰队以新加坡为基地。至于封锁的时机，罗斯福认为必将是在下一个日本的严重暴行之后。
第三，明确拒绝英国再次提出的海军示威或动员的建议，其理由是这不仅对美国的海军是不可取的，而且也不会对军人控制的日本当局产生任何效果。但是他建议把预定于3月14日在夏威夷开始的海军演习提前2个月，并最终同意派一支巡洋舰中队访问新加坡。
第四，考虑到欧洲的形势，总统不同意林赛主动提出的英国打算派8—9艘主力舰去远东的想法，他说这些军舰应当留在欧洲严阵以待，而认为向远东增调一些驱逐舰、巡洋舰和远程潜艇就够了，顺便也可以有一两艘战列舰。
第五，向大使通报了美国的舆论。总统认为美国舆论正在好转，已在自愿抵制日货方面有大发展，在各地给他的来信中有80%同意政府采取有力行动，但他承认这些报告都是初步的。在会谈过程中赫尔只作了一次插话，表示在伦敦进行任何关于英美联合行动的谈判都是不可取的，总统极为赞同。[82]
通过这次会谈可以表明，目前美国坚决反对进行英美联合的海军示威或动员，也不打算立即进行罗斯福建议的对日本的“隔离”行动，而仅仅希望双方举行海军参谋会谈，建立有系统的秘密情报交流，并为将来的联合封锁日本的行动作出必要的安排。
罗斯福的谈话在伦敦引起了强烈反应。在以后的一些天中，英国外交部、财政部和海军部都表明了各自的态度。外交大臣艾登对总统计划长距离封锁日本的消息感到震惊，因为正如他在16日给林赛的电报中所说，他只希望进行海军示威或海军动员向日本人显示武力，从而防止冲突，而绝不是进行一个战争行动，但“隔离”却意味着制裁，而制裁则可能导致战争。
