金融工程之所以在短短40多年时间得到如此迅速发展，主要源于当时的世界历史背景。20世纪70年代以来，世界经济发生了深刻变化，金融创新浪潮风靡全球，金融理论和技术的发展为金融工程的迅速发展提供了有力工具和手段，数理分析技术和计算机信息技术的进步成为金融工程发展的强大技术平台……金融市场交易者追求效率的欲望是金融工程产生和发展的必然结果。
（一）充满风险的全球市场
20世纪70年代以前，世界经济多数时候都比较稳定，但是进入1970年代，许多市场的价格波动很大，交易频率很高，造成商品价格、汇率、利率等变化剧烈，产生很大风险。
1.1973年产生石油危机。1973—1979年，油价从3美元/桶涨到40美元/桶，6年时间涨了13倍，石油价格捉摸不透，风险很大。
2.1973年固定汇率制度崩溃。由于石油危机，原来以美元为基础的固定汇率制度（也称为布雷顿森林体系）崩溃，变成了按市场确定各种货币价格的浮动汇率制度。世界上各种货币价格波动异常，使人们不易适从，难以应对。
3.利率市场化趋势形成。在金融领域，物价波动造成名义利率与实际利率脱离，加上金融自由化趋势，使利率波动也相应增大。由于石油价格冲击，导致全球通货膨胀加剧，在通胀压力下形成了利率市场化趋势。
4.贸易合同充满价格风险。由于石油危机和固定汇率制度崩溃，使物价总体水平波动，通货膨胀难以预测，企业之间所签订的长期贸易合同充满价格风险。
经济全球化和许多新兴市场国家的迅速兴起，改变了原来的世界经济格局，带来了经济发展的不确定性，更带来了市场的不确定性。由此产生的市场风险使市场主体面临的风险增大，因此，人们需要运用更多的风险管理工具和风险管理技术来应对市场风险，这成为推动金融衍生证券和金融工程技术创新和发展的重要因素。
（二）金融创新浪潮
20世纪80年代以前，西方各国政府对金融机构实行严格管制。进入1980年代，当时金融环境给金融机构的生存带来了很多不利影响，西方主要国家的金融机构通过组织创新和工具创新等来逃避管制，迎来了金融市场化和自由化时代，金融创新的迅猛发展，推动了金融工程的发展。
20世纪30年代，当时的世界经济大危机给西方国家金融机构带来了数十年的严格金融管制，如分业经营和利率管制等。进入1980年代后，由于全球经济环境变化，市场风险对金融机构冲击很大，在这种环境下金融管制措施严重影响金融机构的生存，西方各国纷纷放松金融管制，鼓励金融机构业务交差经营，平等竞争，形成了金融自由化和金融创新的浪潮。在当时金融改革的浪潮中，金融机构面临激烈的市场竞争，只有那些创新能力、准确计算能力和风险管理能力都比较强的金融机构，才得到不断发展和壮大。
（三）现代金融理论的发展
现代金融理论的发展为金融工程的产生与发展准备了思想基础，反过来，金融工程活动又为金融理论的进一步创新提供了实践的舞台，两者相互作用，推动了金融工程与衍生证券市场的迅速发展。从历史发展来看，对金融工程发展影响较大的现代金融理论与技术主要有以下内容。
1896年，美国经济学家欧尔文·费雪（IrringFisher）提出了资产定价的基本原理，即一种资产的当前价值等于该资产未来产生现金流的贴现值之和，这一思想为后来资产定价理论的发展提供了奠基石。
1897年，意大利经济学家帕特雷托（VilfredoPareto）提出一个猜想，认为金融市场上资产的价格可能遵从一种具有尖峰厚尾特点的分布。他认为，在这种分布下，要找到一个比你富有100倍的人的概率要比不具有这种尖峰厚尾特点的分布下的概率要大得多。
