这时金军在长江的水军只有一万多人，共有战船三百多条，其有有近一半是海船，而另一半则是从长江沿岸征调的渔船、商船，现在都停泊在建康府的长江边的水寨中。
宋军双方的船队在建康府和和州交界的江面上展开激战，金军的水军无论是兵力、战船、素质、武器都远不及宋军，李宝更是打水仗的老手，而且又是逆流对顺流，那里是宋军的对手，被宋军几个冲锋就搅得阵型大乱，然后又是一阵猛烈的火箭火炮，杀得金军的战船纷纷起火，士兵昏头转向，被宋军杀得大败，不到一个时辰，就被宋军击沉近百艘战船。
邹桓、唐准一见势不妙，知道金军必败无疑，不敢再继续战下云，立刻调转船头，向建康败退。而李宝却丝毫不放，率领船队，跟在后面紧追不舍，一直追到建康城边，跟着败军一起杀入了水军大寨中。金军根本无力阻挡宋军，被宋军杀入寨中四处放火。岸上的金军虽然接到消息，赶来增援，但苦于没有船只了，也只能站在水道干瞪眼，毫无办法。
眼看水寨被宋军攻破，邹桓和唐准也知道再不跑只会被宋军困死在寨中，因此带着剩下的战船逃出大寨，邹桓领着七八十艘战船从秦淮河逃入莫愁湖内躲避。而唐准则带着一百多艘战船顺江而下，逃到镇江府去了。
在建康一带长江水面十分宽阔，在江心分布着数个大小不等的江州，宋军的水军打败了金军之后，居然不再返回，李宝下令战船全部留下停泊在洲边，彻底封锁江面，绝不许金国的任何船只靠近建康。
三天之后，李显忠的大军也6继赶到了和州的长江北岸边。李宝留下三百战船继续驻守长江。其他战船全部转回和州，接应宋军渡江。
守卫建康府的金将叫夹谷积臣，到了这个时候那还不明白，现在宋军这是要渡过长江，进攻建康了。顿时被吓得可不清。建康城虽然是易守难攻，而且城中的粮草物资也不缺，但现在城中只有三万金兵，另加一万多南宋的降兵，那里挡得住宋朝的大军进攻，因此夹谷积臣一面组织人马备战守城，一面又急忙向临安府出告急文书，要求来援兵。
三天以后，夹谷积臣就接到了临安的回文，称右副元帅完颜长之将率领十三万大军来授救建康，不日既到，请他不用但心，一定要坚守城池，等待援军赶到。
接到回文之后，夹谷积臣心里这才安心了一些。但这时宋军的主力大军以经全部由和州渡过了长江，现在太平州一带集结，先锋人马以经抵达建康的南城下。夹谷积臣的心不禁又提了起来，现在只能日日盼望援军快些赶到。
江宁镇位于建康府西南三十里处，与当年楚霸王自刎身亡的乌江隔江相望，现在是李显忠在江北的临时指挥部。
这时杨炎也己率七万大军屯驻溧水一线，正在积极准备，阻击金军。而临安的细作以经传回消息，金军有意放弃临安，北渡回国，完颜长之以经集结了十三万大军，准备前来支援建康。
就在李显忠到达江南的第二天，杨炎就赶到江宁镇，和李显忠会面，商议两军配合攻取建康的诸项安排。并且给李显忠送来一批火器，和一百架床弩，还有征集到的数万民夫，以助李显忠攻下建康。李显忠自然十分高兴，向杨炎连声道谢。作为回报，李显忠调出一百二十条战船，由姑孰溪进入丹阳湖，帮助杨炎阻击金军。
原来杨炎接到杨沂中的信后，也不禁感激杨沂中对自已的一片苦心。他本也不是贪图功利的人，只要能够打败金军，谁立功都一样，因此决定努力配合李显忠，攻下建康。因为这是两军第一次配合作战，因此有些事情，事先必商量好，以免生不必要的意外。
