说了一阵话，戴生闲极无聊，开始教众鬼念经，如此过去数日，醒则坐，困则眠，枯燥至极。这一日大伙正自念经，忽然间洞穴深处传来灯光，众鬼喜道：“龙飞相公到了，快去吃饭。”邀请戴生同行。戴生担心水路阻隔，众鬼不由分说，架起他双臂，将他抬入洞中。戴生只觉身躯轻盈，踏水如飞，曲折行驶半里，来到一处宅院。
面前一座台阶，沿阶而上，是一间大厅，桌子上点着巨烛，粗如手臂，光线柔和明亮。戴生长期身处黑暗，乍见光明，喜不自禁。凝神一瞧，只见大厅中坐着一位老叟，儒巾儒服。
戴生止步不敢上前，老叟早已看见他，问道：“公子好面生，却不知是哪里人氏？”戴生如实说了，老叟闻言诧异，喜道：“原来你是我后世子孙。”戴生满脸迷茫，不解其故。老叟解释道：“我叫戴潜，字龙飞。戴堂是你先祖吧，他是我孙子，不过此人心术不正，勾结恶商，在老夫坟墓附近采煤，使我死后不得安宁。老夫不甘受气，于是略施法术，运水冲垮煤矿，狠狠处罚了他，却不知他后来处境如何？”
当初，戴氏一脉共有五支，戴堂居长。祖墓边上有很多煤矿，县中富商贿赂戴堂，大肆开采。同族兄弟慑于戴堂威严，敢怒不敢言。后来大水冲垮煤矿，采煤人尽皆遇难，死者家属愤愤不平，前往官府告状，由于富商与戴堂均为罪魁祸首，县令将二人重重责打，没收家产，赔给死者。因此缘故，戴堂家境衰落，一贫如洗。这些事情，戴生曾听祖先提过，当下一五一十讲述。
老叟凝神倾听，末了说道：“似戴堂这等不肖子孙，活该受此报应。想我戴氏一脉，都是书香门第，你既然来到这里，也不能荒废学业。”于是取出书册，命戴生研读，都是些八股文章，共有一百多篇。
自此后，戴生便在洞中读书，大厅内红烛高照，即使不更换，也从不熄灭。洞内没有星辰，不辨岁月。也不知过了多久，戴生每日用功，不知不觉将一百多篇文章背得滚瓜烂熟，每一篇文章，都读了四千多遍，刻骨铭心。
这一日，老叟说道：“你罪孽已满，不久便可返回地面。老夫墓地靠近煤洞，每日阴风刺骨，你回去后，记得将我改葬，东郊风水绝佳，可以葬在那里。”戴生答允了。老叟呼唤群鬼，命他们将戴生送回井底，等待救援。
当初，戴生失踪后，家人四处搜寻。多番努力，最终徒劳无功，妻子不甘寂寞，改嫁而去。儿子音讯全无，母亲焦急难耐，前往官府求助，县令抓了许多疑犯审讯，并无结果。转眼过去三四年，县令卸任归田，此案也就尘封搁置，无人理会。
不久后，村中有人整治旧井，下井勘查，发现戴生昏迷井底，用手一摸，肌肤温暖，鼻息未绝，当下将他背回村中，告知亲属。数日后，戴生重新复活，将事情经过一一阐述，众人得知一切皆是邻居捣鬼，气愤填膺，都说要抓他见官。戴生询问邻居近况，众人简略说了。
原来自从戴生入井，邻居耻于妻子不贞，将她杀死。岳父听说女儿被杀，伤心愤怒，将此事告到官府。县令发文逮捕邻居，收押入监，严刑责打，关了整整一年，直到邻居不成人形，廋得只剩皮包骨头，这才放他出狱。邻居返乡后，听说戴生复活，连夜逃走。
戴生听到这里，叹气道：“其实此事不能怪他，是我勾引他妻子在先，就算掉入井中受罪，也是咎由自取，咱们不能找他麻烦。”
数日之后，井水干涸，戴生雇人入井，将枉死矿工骸骨一一取出，合葬一处。又购买棺材，将龙飞相公遗骸入殓，改葬东郊。后来戴生考中举人，每逢春秋祭祀，都会前往东郊上坟，年年不断。
