（二二一年—二八〇年）
富春（浙江富阳县）人孙坚，世代做郡县小吏。坚从朱儁屠杀黄巾，积军功封乌程侯。袁术占据扬州，使坚击刘表，被表部将黄祖射死。长子孙策年幼英俊，交结豪杰，与周瑜、张纮友善。策说袁术愿助术平定江东，术付还坚旧部千余人、马数十匹。策渡江攻扬州刺史刘繇，繇败走。策军令整肃，民间鸡犬菜果，一无所犯，大得民众欢心，郡县官吏，相率降附。策夺得会稽（浙江绍兴县）、丹阳（安徽宣城县）、豫章（江西南昌县）、庐陵（江西吉安县）、吴（江苏吴县）、庐江（安徽庐江县）六郡。破庐江时，获得袁术部下百工及鼓吹（音乐队）部曲（类似奴隶的亲兵）三万余人。袁术曾在寿春（安徽寿县）做皇帝，中原技术工人多因避难投奔到寿春。术死，大将张勋等率众逃庐江。孙策这一次虏获，对江东工业建设，有巨大意义，所以他很重视，送工人到根据地吴郡居住。策已平定江东，计划袭击曹操，遇刺客受伤死，年二十六。
策死，弟孙权继位，文武官吏有张昭、周瑜、程普、黄盖、吕范、鲁肃、诸葛瑾等人，吴国基础，逐渐巩固。建安十三年，荆州牧（州长）刘表死，曹操驱大兵攻荆州，表子刘琮降操。操得荆州水军，声势更盛，写信给孙权说：“我整顿水军八十万，同你到吴郡狩猎。”孙权部下众官惊慌失色，张昭为首的一群文官，力劝权降，理由是用卵击石，一定破败。会议中只有鲁肃不发言。
当初鲁肃听说刘表病死，对孙权说，荆州地势重要，刘表二子不和，势不能自保；刘备寄寓在那里，可劝备安抚表部众，与吴同心一意，共敌曹操。权遣肃往荆州，琮已降操，肃、备在当阳会见，商议孙刘合作的大计。肃同诸葛亮来见孙权，约定协力击操。此时张昭力主投降，孙权狐疑，失了主意，鲁肃请权召还周瑜共商和战，周瑜先受命去番阳（江西鄱阳县），回来对权说，操军号称八十万，其实不过二十余万，请给我精兵五万，包为将军破贼。
周瑜将精兵三万，进到赤壁（湖北嘉鱼县）用火攻大破曹操军。周瑜、刘备水陆并进，操引残军逃走。赤壁大胜，是决定三国局势的主要战争。周瑜不久病死，鲁肃代瑜执政，劝孙权借荆州给刘备。曹操正在写字，听得这个消息，手中笔不觉掉在地上。鲁肃认清曹操的强大，所以他力主联络刘备。鲁肃死后，孙权夺还荆州，与刘备失和，怕曹操袭击，上表请降，甚至无耻地劝操做皇帝。曹丕篡汉，封权做吴王，权俯首称臣，不敢不受。
建安二十五年曹丕篡汉，建立魏朝。接着刘备在蜀称帝。孙权也想做皇帝，又不敢得罪曹丕，丕派人命权立誓效忠，并送长子到魏做保证。权上表哀求饶恕，曹丕不答应，出兵来征讨。权危急，只好向刘备讲和，与魏连战两三年，魏兵才退去。
孙权做吴王七年，改称吴皇帝（二二九年），建都建业（南京）。蜀汉承认他的位号，约定互相援助，同讨魏贼，成功后平分中国。这当然只是一种外交上的辞令，实际孙权对魏防御，对蜀无时不想乘机进攻。可是他内部弱点很多，忙着维持自己的地位，不能完成他的野心。孙权的政治，主要的是：
造谣言——要证明自己命该做皇做帝。经常造“黄龙出现，凤凰出现，麒麟出现，赤鸟出现，白虎出现，嘉禾生，甘露降”等等谣言，甚至敬礼妖人王表，请求降福。
掠人口——连年动兵杀人，需要补充人口。民间传说大海中有夷洲、亶洲，洲上居民是秦始皇时徐福带去的童男女的后裔。权派兵万人，求夷洲、亶洲，据说得夷洲人数千回来。又常浮海到辽东掳掠男女。
杀贤能——权性猜忌多疑，对臣下严刑杀戮。边境守将，必须留妻子家口在都城，叫作保质。喜用贪污卑鄙人，才名盛大的如沈友、张温等，认为自己不能用，借罪名杀害。当然，他的子孙学他，杀人更凶暴。
伐山越——山越是蛮族，伏居丹阳一带深山中，不纳租税。孙权想征服他们当兵纳粮，进行长期的侵略。权曾对张温说，如果山越平定，就要大举攻蜀。可是山越的英勇反抗，迫使孙权无力发挥他的野心。
孙权死后（二五二年），幼子孙亮继位。亮被废黜（二五八年），权第六子孙休继位。休死（二六三年），权曾孙孙皓继位。皓粗暴**凶，专用阴险小人，寻人罪过，大臣及宗族，几乎被他杀尽。魏攻蜀，皓只是虚声援救，却在国内用剥面皮、凿眼睛等酷刑杀人，穷凶极恶，全国怨恨。晋武帝司马炎利用蜀汉水军，遣大将杜预、王浑、王濬并进攻吴，吴兵不战溃散。孙皓自己捆绑，头上涂泥，抬着棺材，投降司马炎。吴亡（二八〇年）。
