现在，如果人们手里有了闲钱，就会考虑做投资。“股市有风险，投资需谨慎”的教训人人都知道，面对成千上万只股票、各种各样的理财产品，普通人要想加入投资的大军，还是需要一位引路人。这位引路人就是投资顾问。投资顾问在全面了解客户的财务状况以及需求之后，能够帮助客户确定理财目标，为客户量身定制投资方案。能够做投资顾问的，个个都是名校毕业、训练有素的高素质人才，投资顾问行业可是个金领行业，是人人都羡慕的“香饽饽”。但是，近几年出现了一种新的投资顾问，让传统的投资顾问们人人自危。
这位新人名字叫做“智能投资顾问”。它的英文名更直白，叫robotadviser，也就是机器人投资顾问。投资人把钱交给专业的人工智能机器人，由机器人来为投资人定制投资方案。“智能投资顾问”来势汹汹，先在美国卷起了一阵浪潮，出现了以威尔斯弗兰特（WealthFront）为首的一批互联网金融公司，为中小投资者在内的用户提供互联网投资管理服务。
智能投资顾问的工作流程与人工投资顾问差不多，都是要在了解客户的情况以后再提供建议。人工投资顾问靠交流来了解客户，而智能投资顾问则靠测评来了解客户。以刚才提到的威尔斯弗兰特公司为例，他们设置的测评问题包括：投资原因、偏好何种理财方式、年龄、收入、家庭、投资总额、期望的收益与风险的承受能力，还有比如“当你遇到了某种情况，你会怎么做”这类更具体问题。通过这些问题，智能投资顾问就能判断出你的风险偏好。对于“保守型”的投资人，智能投资顾问就会推荐收益少，但风险也小的投资方案；对于“激进型”的投资人，智能投资顾问就会推荐收益更多，但风险更大的投资方案。
智能投资顾问的出现听起来像是“换汤不换药”，只是把人换成了机器而已。但要知道，智能投资顾问的出现给理财界带来了不小的冲击！我们先来谈谈大家比较熟悉的人工投资顾问有什么样的特点。人工投资顾问有两点值得注意，那就是：“覆盖小”“主观性”。所谓“覆盖小”，就是说人工投资顾问更偏爱高净值客户，也就是说，他们喜欢接待那些投资金额高的大客户，而投资金额小的客户则很难享受到人工投资顾问的服务；“主观性”就是说，人工投资顾问也会有自己的投资偏好、专业领域、个人利益，比如说有的懂股票不懂期货，有的懂期货不懂股票，或者是为了自己的业绩指导客户过度交易。而且不同的投资顾问会提出不同的投资建议，常常弄得人晕头转向。
那么，智能投资顾问能否做到“覆盖大”“客观性”呢？当然可以！第一，“覆盖大”指的就是它能为普通的散户提供投资建议，而不仅限于高净值客户。也就是说，你手里不需要有几十万、几百万才能去理财，相反，即使你手里只有几千块、几万块，在智能投资顾问这里也可以享受到服务。智能投资顾问不仅“覆盖大”，而且“收费少”，它靠的是“薄利多销”，大量的用户不仅分摊了调研成本，而且带来了大量的佣金。相比之下，人工投资顾问就很吃亏：即使是拥有硕士、博士学历的人工投资顾问，一天也只能服务五六个客户。你让他收取少量佣金，再去接几十万个客户来赚钱，他可能会当场晕过去，这是不可能实现的。第二，智能投资顾问的“客观性”也不容忽视。既然是机器人，那它就是一个“没有感情”的顾问，不受人类干扰，无须人工参与，不会有自己的投资偏好，也不会有争取个人业绩的想法。但是，智能投资顾问到底够不够专业，倒是一个好问题。相比“众口不一”的人工投资顾问，智能投资顾问能不能发挥出稳定、客观的专业水平？
我们先来解析一下智能投资顾问的原理。智能投资顾问是量化投资的核心应用，它之所以能为人们提供投资建议，是因为它能对大量的投资数据进行分析，在“题海”中汲取营养。以股票为例，股票的涨跌是有一定规律可循的，并可以通过量化模型进行分析。智能投资顾问正是对以前有代表性的股票数据做出分析，找出这些股票涨跌的规律。训练一个阶段后，它就要参加一次“阶段测试”——独立地对未来股票的涨势做出判断。如果这一判断的成功率、准确率不能达到预期的标准，那它就需要继续不断地学，直到符合一定的标准。要知道，找规律、根据规律做出预测都是人工智能的强项，学成后的系统要比大多数人判断股票准确得多。不过，投资可不仅仅是股票的“追涨杀跌”，更注重合理的资产配置：多少钱存银行、多少钱买股票、多少钱买债券等，使总体资产有所增值。智能投资顾问当然不会忽略资产配置的重要性，它有一套自己的智能算法和数据理论模型，能为每位客户量身定制最佳投资组合，并根据市场时刻跟进调整，为客户建立动态模型。
这样，智能投资顾问就在“花多少钱投资”“投资给哪一种细分产品”“要不要更改投资组合”这三个方面为客户提出建议，最后甚至还能为你执行交易，好像都没理财师什么事了。确实，人工智能对金融业的冲击是不小的，华尔街“大牛”们纷纷启用人工智能产品来代替基金经理，著名的瑞士银行UBS交易大厅由繁华热闹变成了空旷冷清。而在中国，智能投资顾问也得到了迅猛的发展。据权威在线统计数据门户Statista数据显示，2018年，全球智能投资顾问管理的资产规模已达到3979.72亿美元，年增长率达63％，用户数量超过了2500万人，年增长率高达99.1％，其发展速度令人咋舌。传统的人工投资顾问还有“活路”吗？从目前来看，智能投资顾问不会占领整个市场。智能投资顾问与人工投资顾问之间的关系可谓是“井水不犯河水”，智能投资顾问可以负责追求快捷、简单的小额投资，人工投资顾问则继续负责他想负责的大额投资、私人客户，毕竟还有很多人觉得把大数目的钱交给“人”来打理更放心。不过，也不能保证未来机器人是否将远远超越人类投资顾问。据金融数据服务商Kensho创始人预计，到2026年，有33％～50％的金融业工作人员会失去工作，被人工智能所取代。试想一下，如果你是老板，你会雇用一群年薪35万美元的分析师，还是一分钟就能做完工作的高效低价机器人？你肯定会选择后者。到那时，智能投资顾问的水平噌噌上涨，人们当然也开始更信任机器，就连华尔街的精英们都要向硅谷程序员低头，更不用说那些底层的理财师们了。所谓“识时务者为俊杰”，理财师们的转型真是迫在眉睫！
